Así le fue al mercado de capitales colombiano durante 2024

El mercado de renta variable registró un alza del 22% en el número de inversionistas personas naturales.

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El mercado de capitales colombiano cerró el 2024 con un desempeño sobresaliente, consolidándose como uno de los más dinámicos de la región en términos de renta variable, renta fija y derivados estandarizados.

En el evento “Resultados 2024: ¿cómo se comportó el mercado de capitales colombiano?”, la Bolsa de Valores de Colombia (bvc), filial de nuam, presentó las cifras más relevantes y destacó el crecimiento en cada segmento.

Además, el evento contó con la participación de expertos como Felipe Gómez Bridge, Senior Portfolio Manager, y Mariana Aya, subdirectora de Desarrollo de Mercados de la Unidad de Regulación Financiera (URF), quienes compartieron las perspectivas para 2025 y los avances regulatorios que buscan robustecer aún más el sector.

Comportamiento del mercado de capitales colombiano durante 2024

Comportamiento del mercado de capitales colombiano durante 2024
Foto: Redes sociales.

En el segmento de renta variable, el índice COLCAP cerró el año en 1379,58 puntos, marcando un crecimiento del 15,4 % frente al 2023. Cuando se incluyen dividendos, el retorno total del índice fue de 25,5 %, posicionándose como el de mayor crecimiento en América Latina y el segundo a nivel global, solo por detrás del Nasdaq.

De las 23 acciones que componen el COLCAP, 18 presentaron valorizaciones notables, con retornos que variaron entre el 8 % y el 120 %. Entre las más destacadas se encuentran Mineros (+124 %), Preferencial Grupo Sura (+73,3 %) y Grupo Argos (+67,3 %). Este dinamismo también se reflejó en un aumento del 42 % en el volumen negociado, alcanzando un promedio diario de $84.359 millones.

En cuanto al Mercado Global Colombiano (MGC), el crecimiento fue aún más significativo, con un incremento del 217 %. Este segmento, orientado a inversionistas interesados en títulos internacionales, concentró el 76 % de su volumen negociado en cinco valores principales: ETF Ishares IB01 (33 %), ETF Ishares CSPX (19 %), Nu (18 %), NVIDIA (4 %) y nuam (2 %).

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El mercado de fondeo, por su parte, experimentó una expansión del 39 %, mientras que las plataformas de e-trading vieron un aumento del 65 % en volumen negociado, alcanzando $3,2 billones anuales. Este avance estuvo impulsado por un mayor interés de inversionistas naturales, quienes incrementaron su participación en un 79 %.

Desafíos y estabilidad en el mercado de renta fija

El mercado de renta fija local también tuvo un crecimiento sólido del 19 %, superando los $670 billones y alcanzando un acumulado de $4.235 billones en los sistemas de negociación SEN y MEC, y el sistema de registro MEC.

Desafíos y estabilidad en el mercado de renta fija

A pesar de los desafíos macroeconómicos, como el aumento promedio de 94 puntos básicos en la curva soberana de TES en tasa fija, el mercado mostró resiliencia. Las valorizaciones más destacadas se dieron en la parte corta de la curva (COLTES Corto Plazo, +8,2 %), mientras que el segmento de largo plazo presentó ajustes negativos (-1 %).

Un punto relevante fue el crecimiento del mercado de simultáneas de TES, que alcanzó los $773 billones tras un incremento del 57 %. No obstante, la deuda corporativa experimentó una reducción en operaciones de contado (-9 %) y simultáneas (-8 %), reflejando los retos que aún enfrenta este segmento.

Por otro lado, el mercado de colocaciones a través de subasta mostró una expansión destacable del 57 %, gracias a la participación de nuevos emisores como Gases del Caribe S.A. y Electrificadora de Santander. Estas emisiones totalizaron $4,7 billones, de los cuales el 47 % correspondió a plazos superiores a 10 años.

Derivados: crecimiento histórico y adopción institucional

El mercado de derivados alcanzó un volumen negociado de $292 billones, representando un crecimiento del 59 % frente al 2023. Este resultado marca un hito histórico, evidenciando la creciente adopción de estas herramientas como parte de las estrategias de gestión de riesgos de los inversionistas.

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Derivados: crecimiento histórico y adopción institucional

El Open Interest (posición abierta) también alcanzó cifras récord, con un incremento del 70 % hasta los $29,5 billones. Este comportamiento se explica por una mayor participación de instituciones como administradoras de fondos de pensiones, sociedades fiduciarias y compañías aseguradoras.

Además, el número de miembros inscritos en el mercado de derivados estandarizados creció a 33, reflejando los esfuerzos de la Bolsa de Valores de Colombia para fortalecer este segmento y consolidarlo como una herramienta preventiva de inversión.

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Mercado de capitales colombiano: Perspectivas para 2025

Mariana Aya, de la URF, destacó que los avances regulatorios impulsados por la entidad buscan seguir fomentando la confianza de los inversionistas y promover la sostenibilidad del mercado de capitales colombiano.

Por su parte, Felipe Gómez Bridge enfatizó en las oportunidades que presenta el 2025, especialmente con la diversificación de instrumentos financieros y la entrada de nuevos actores al mercado.

El 2024 dejó un panorama alentador para el mercado de capitales colombiano, que se posiciona como un referente en la región. Sin embargo, los desafíos en ciertos segmentos evidencian la necesidad de seguir fortaleciendo la infraestructura y fomentando la inclusión de nuevos participantes para garantizar un crecimiento sostenido y equilibrado.

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