Netflix decidió retirarse de la puja por la compra de Warner Bros. Discovery, un movimiento que despeja el camino para que su competidor Paramount Skydance Corp. avance en la adquisición del histórico estudio de Hollywood por cerca de US$111.000 millones, en una de las mayores operaciones corporativas de la industria del entretenimiento.
Panorama general: La plataforma de streaming sostuvo que la transacción que había negociado ofrecía un camino claro para la aprobación regulatoria y para la creación de valor, pero que no estaba dispuesta a seguir elevando su oferta. “Al nivel que exige la última propuesta presentada, el acuerdo deja de ser financieramente atractivo”, señaló la compañía, que reiteró su decisión de concentrar sus recursos en el crecimiento orgánico del negocio.
Como parte de esa estrategia, Netflix confirmó que este año destinará alrededor de US$20.000 millones a la producción y adquisición de películas, series y otros contenidos. El mercado reaccionó de forma positiva: sus acciones subieron más de 13% en operaciones fuera de horario, mientras que los títulos de Warner Bros. retrocedieron ante la expectativa de que ya no habrá una guerra de ofertas.
El fin de la puja por Warner Bros: Por qué Netflix abandonó la subasta y qué hará con sus US$20.000 millones
Netflix había acordado en diciembre la compra de los negocios de estudio y streaming de Warner Bros. por US$82.700 millones, incluyendo deuda, pero las sucesivas contraofertas de Paramount mantuvieron abierta la subasta. Finalmente, el directorio de Warner consideró como la más conveniente la última propuesta de su rival, valorada en US$31 por acción.
La batalla por Warner Bros. se trasladó también al terreno político. Tanto el codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, como el director ejecutivo de Paramount, David Ellison, realizaron gestiones en Washington esta semana. Sarandos se reunió con funcionarios de la administración de Donald Trump, en medio de un proceso que sigue bajo la lupa de legisladores y autoridades de competencia.
Por qué es importante: De hecho, el acuerdo liderado por Paramount enfrentará nuevas audiencias en el Senado y una fuerte oposición política. La senadora Elizabeth Warren advirtió que una fusión de este tamaño podría reducir la competencia y encarecer el acceso de las familias estadounidenses a los servicios de entretenimiento.
Paramount incluyó en su propuesta activos clave del portafolio de Warner Bros., entre ellos los canales de cable CNN y TNT, y reforzó su oferta con garantías personales por US$45.700 millones respaldadas por un fideicomiso del empresario Larry Ellison, presidente de Oracle Corp..
Además, la compañía aseguró que cuenta con US$57.500 millones en financiamiento de deuda comprometido para cerrar la operación, aportado por Bank of America Corp., Citigroup Inc. y Apollo Global Management Inc.. Con la salida definitiva de Netflix, el desafío para Paramount Skydance ya no será superar a un rival en la puja, sino lograr que los reguladores autoricen una de las mayores reconfiguraciones del negocio audiovisual en décadas.
Lea también:Gobierno anuncia primeras medidas para la jornada electoral del 8 de marzo