En un paso significativo hacia el fortalecimiento del mercado de capitales con enfoque social, la Titularizadora Colombiana realizó la primera titularización social del país con una emisión de títulos respaldados por cartera hipotecaria por un valor equivalente a $106.850 millones. Esta operación, orientada a financiar viviendas de interés social (VIS) y de interés prioritario (VIP), obtuvo la máxima calificación “Excelente” en su componente social por parte de Sustainable Fitch, una de las agencias de evaluación ESG más reconocidas del mundo.
Panorama general: La transacción, denominada TIPS Sociales UVR U7, fue colocada a través de la Bolsa de Valores de Colombia (bvc) y contó con la participación destacada de BID Invest como inversionista ancla. Los recursos movilizados provienen de créditos hipotecarios originados por Credifamilia, entidad especializada en atender a hogares de ingresos bajos y medios que enfrentan barreras estructurales para acceder al sistema financiero formal.
“La emisión reafirma nuestro compromiso con una financiación responsable, transparente y alineada con los principios sociales que el país necesita”, expresó Andrés Lozano, presidente de la Titularizadora Colombiana. “Demuestra que es posible canalizar recursos hacia iniciativas con impacto social, generando valor para los inversionistas y para los hogares colombianos”.
Por qué es importante: Sustainable Fitch evaluó la estructura bajo los Principios de Bonos Sociales de la ICMA y destacó su alineación con estándares internacionales. La opinión “Excelente” se sustentó en el impacto directo en poblaciones vulnerables, incluyendo mujeres cabeza de hogar y familias con menores ingresos, así como en la destinación de los recursos para facilitar el acceso a vivienda digna y sostenible.
Se trata de la primera titularización social en el segundo mercado local que recibe este tipo de reconocimiento, lo que marca un hito en la consolidación de herramientas financieras con propósito social dentro del ecosistema colombiano.
Primera titularización social en Colombia impulsa el acceso a vivienda VIS y VIP
La colocación fue liderada por la Titularizadora Colombiana como estructurador y administrador del proceso, y se ejecutó dentro de un programa autorizado de hasta $250.000 millones en el Segundo Mercado, el cual está destinado a inversionistas profesionales. El respaldo de BID Invest —brazo del Grupo BID para el sector privado— evidencia el interés multilateral en promover modelos financieros con alto impacto en desarrollo económico y social.
Desde su creación, la Titularizadora ha movilizado más de $27,6 billones en 84 emisiones, consolidándose como un actor central del financiamiento de vivienda en Colombia. Esta nueva emisión representa un paso adicional en su objetivo de diversificar las fuentes de fondeo para la vivienda y fortalecer el mercado de capitales como un canal para responder a desafíos estructurales como la brecha habitacional.
“Transacciones como esta reflejan la importancia de un mercado de capitales profundo, sólido y robusto, que permita financiar soluciones a necesidades esenciales de la sociedad”, señaló Andrés Restrepo Montoya, gerente general de la Bolsa de Valores de Colombia.
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