El 2025 se vislumbra como un año clave para los mercados financieros y la economía global, marcado por la fortaleza de las acciones estadounidenses y un panorama mixto en las principales economías del mundo. Un reciente informe de BofA Global Research (Bank of America Global Research) anticipa que el año en mención estará lleno de oportunidades y desafíos, impulsados por factores como el crecimiento de la productividad en Estados Unidos, ajustes en políticas fiscales y monetarias, y dinámicas cambiantes en el comercio global.
A continuación, las 10 principales predicciones económicas para 2025 que marcarán el rumbo de los mercados internacionales, según este influyente grupo financiero.
1. Estados Unidos dominará el crecimiento económico y bursátil
El mercado estadounidense se proyecta como el más sólido del mundo en 2025. Se espera que el índice S&P 500 (Standard & Poor’s 500) alcance los 6.666 puntos, lo que representaría un aumento de más del 10 %. Esto estará respaldado por un crecimiento de las ganancias corporativas del 13 % y mejoras en la productividad. Según Savita Subramanian, directora de estrategia de BofA, los valores cíclicos serán los protagonistas del año gracias a décadas de baja inversión en fabricación y un nuevo ciclo de productividad.
Aditya Bhave, economista de BofA, estima que el PIB (Producto Interno Bruto) estadounidense crecerá un 2,4 % interanual, superando las expectativas del consenso. Este desempeño estará impulsado por políticas fiscales más favorables y avances en la tecnología productiva.
2. Cambios en las tasas de interés de la Reserva Federal
Se anticipa que la FED (Reserva Federal de Estados Unidos) recortará las tasas de interés en dos ocasiones durante el primer semestre del año, en 25 puntos básicos cada vez. Esto colocará las tasas en un rango de entre 4 % y 4,5 %, según Mark Cabana, jefe de estrategia de tasas de Estados Unidos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se mantendrán en un rango estrecho, favoreciendo un entorno de estabilidad para los inversores en renta fija.
3. Oro: el refugio seguro en tiempos de incertidumbre
Aunque los mercados de materias primas como el petróleo y los cereales se enfrentarán a un exceso de oferta, el oro se perfila como un activo estrella. Francisco Blanch, jefe de investigación de materias primas, predice que el precio del metal precioso alcanzará un máximo de 3.000 dólares por onza, impulsado por su atractivo como refugio seguro frente a la incertidumbre macroeconómica y geopolítica
4. Fortalecimiento inicial del dólar y posterior debilidad
En el primer semestre de 2025, el dólar estadounidense se mantendrá fuerte gracias a la percepción de estabilidad económica en Estados Unidos. Sin embargo, Alex Cohen, estratega cambiario, anticipa una depreciación en la segunda mitad del año, a medida que las preocupaciones sobre el crecimiento global y las políticas comerciales comienzan a influir en los mercados.
5. Perspectivas mixtas para Europa
El índice europeo Stoxx 600 podría caer un 7 % durante el primer semestre de 2025, según Sebastian Raedler, estratega de renta variable europea. Sin embargo, se prevé una recuperación hacia los niveles actuales para fin de año. Europa enfrentará desafíos debido a la incertidumbre política y económica, aunque el ajuste en las políticas fiscales y monetarias podría estabilizar el panorama hacia finales del año.
6. China: crecimiento moderado y estímulos internos
El crecimiento económico de China se desacelerará al 4,5 % interanual, afectado por cambios en las políticas comerciales internacionales. Sin embargo, Helen Qiao, economista jefa para China, asegura que las medidas de estímulo interno ayudarán a contrarrestar estos impactos, promoviendo un crecimiento sostenido, aunque moderado.
7. Mercados emergentes: oportunidades tras la incertidumbre
Los mercados emergentes enfrentarán riesgos significativos al inicio del año debido a la incertidumbre en las políticas comerciales de Estados Unidos. Sin embargo, David Hauner, jefe de estrategia de renta fija en mercados emergentes, prevé que los inversores encontrarán oportunidades de compra hacia mediados de año, especialmente si el dólar comienza a depreciarse y se estabilizan las políticas comerciales.
8. Demanda de crédito: un motor de crecimiento
La demanda de crédito se mantendrá sólida en los mercados desarrollados, impulsando retornos positivos por tercer año consecutivo. Esto refleja una economía que sigue siendo resiliente, con sectores como bienes raíces y consumo manteniendo un desempeño estable a pesar de las condiciones macroeconómicas desafiantes.
9. Materias primas en transición
El panorama de las materias primas estará marcado por un exceso de oferta en petróleo y cereales, mientras que los metales tendrán un equilibrio más ajustado. La demanda global de commodities (materias primas) se moderará, lo que podría generar oportunidades selectivas en sectores clave.
10. Impacto de las políticas económicas globales
Los cambios en políticas fiscales y comerciales, especialmente en Estados Unidos, tendrán repercusiones significativas en todo el mundo. Aunque se espera que estas políticas sean beneficiosas para el mercado estadounidense, su implementación y sincronización con otras economías serán cruciales para determinar su impacto global.
Análisis general y recomendaciones del BofA
El 2025 será un año de contrastes, con Estados Unidos liderando un crecimiento sólido mientras otras regiones enfrentan desafíos específicos. Las predicciones de BofA destacan la importancia de un enfoque diversificado en las estrategias de inversión.
Para los inversores, el entorno económico global presentará oportunidades únicas, pero también requerirá una gestión cuidadosa. Este panorama subraya el papel crucial de la planificación estratégica y la flexibilidad en un mundo económico cada vez más internacional.
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