El más reciente informe de la Dirección de Investigaciones Económicas, Sectoriales y de Mercado de Grupo Bancolombia presenta un panorama mixto para el sector financiero colombiano en el primer trimestre de 2024. Destaca un persistente bajo crecimiento de la cartera, aunque los desembolsos aumentaron significativamente. Mientras tanto, la cartera vencida sigue en crecimiento, especialmente en los segmentos de consumo y comercial.
Análisis de Bancolombia sobre el sector financiero en el Primer Trimestre de 2024
Detalles: El informe destaca un persistente bajo crecimiento de la cartera, con un incremento de apenas el 1,75% interanual. Desde diciembre, el crecimiento de la cartera se ha mantenido por debajo del 3% anual, lo que indica una desaceleración sostenida. En términos reales, esto representa una caída del 5,2% interanual, sumando un año completo con balance negativo real. Sin embargo, los desembolsos aumentaron significativamente, alcanzando COP 60,2 billones, lo que equivale a un aumento del 5,8% interanual y del 20,2% mensual.
Mientras que la cartera vencida continúa creciendo, aunque a un ritmo desacelerado del 21,5% interanual, comparado con el promedio del 34% observado desde febrero de 2023. En marzo, la cartera vencida alcanzó COP 33,2 billones, con un crecimiento notable en los segmentos de consumo (18,9% interanual) y comercial (16,5% interanual). Este comportamiento refleja las presiones inflacionarias y las altas tasas de interés, que han impactado particularmente a los segmentos de consumo.
La rentabilidad del sector mostró signos de mejora respecto al cierre de diciembre, con un aumento de 114 puntos básicos. Sin embargo, sigue siendo inferior al mismo periodo del año anterior. El retorno sobre el patrimonio (ROE) de los bancos se ubicó en 9% en marzo, una ligera mejora respecto a los tres meses anteriores, pero aún en niveles de un solo dígito debido al incremento de la cartera vencida y el alto gasto en provisiones.
El saldo de provisiones aumentó un 5,6% interanual, con un incremento mensual de COP 477.919 millones (1,2%). Esto sugiere una desaceleración en el deterioro de la cartera, especialmente en la línea comercial, cuyo saldo de provisiones aumentó COP 150.196 millones (2,3% interanual). El indicador de cobertura total del sistema en marzo cerró en 120,5%, 20 puntos porcentuales menos que el año anterior, pero se mantuvo estable durante los tres primeros meses del año.

En términos nominales, la cartera bruta de los establecimientos de crédito creció un 1,6% interanual, alcanzando COP 675,3 billones. Esta cifra está en línea con las estimaciones de Bancolombia. Sin embargo, en términos reales, la cartera se contrajo un 6,4% interanual, principalmente debido a una caída del 11,6% en la cartera de consumo.
El segmento comercial mostró un ligero repunte con un crecimiento del 2,8% interanual, mientras que la cartera de vivienda creció un 8,1% interanual. En contraste, la cartera de consumo presentó un retroceso del 4,1% nominal y del 11,6% real, reflejando la baja demanda de créditos y bienes durables.

Compañías de financiamiento
Las compañías de financiamiento (CF) continúan enfrentando desafíos significativos debido a su alta exposición en el segmento de consumo. La cartera total de las CF se contrajo un 3,4% interanual, con un saldo de COP 13,9 billones. El ROE de las CF se desplomó a -17,7%, reflejando el fuerte deterioro de su cartera y los altos costos de provisiones.
Además, en marzo, las compañías de financiamiento presentaron una cartera total de COP13,9 bn, que mantiene la misma estructura concentrada: 68,7% en el segmento de consumo, seguido de 21,4% en comercial, 7,8% en vivienda y 2,1% microcrédito.